瑞信维持太古跑输大市评级 目标价上调至91元

瑞信报告指，太古(00019.HK)去年的每股盈利较预期高8%，因利息支出及少数权益下跌。同时，派息亦较预期高出8%。除了海洋开发业务(SPO)外，其他主要业务都符合预期，甚至胜预期。至於海洋开发业务表现令人失望，主因油价低迷及产能利用率跌至过去十年来第二低。

集团的增长动力应来自国泰(00293.HK)，预期将占今年集团EBIT(息税前利润)增长的94%。维持太古“跑输大市”评级，因目前估值太高，轻微上调目标价由90元至91元，相当於较资产净值折让约25%。