美银美林：恒安国际去年盈利胜预期 评级买入

美银美林发表报告，恒安国际(01044.HK)公布去年纯利按年升5.2%(2014年上半年跌4.5%；2014年下半年按年升15%)，优於该行及市场预期各5%及4%，主要是其他收入较高、去年下半年销售管理及一般费用(SG&A)较低所致，而收入增长维持巩固，收入及毛利率均大致符合预期。

该行维持恒安国际“买入”投资评级及目标价92元。该行指，恒安在艰难的市场中录得的增长胜同业，料今年盈利增长较强，可受惠於石化产品成本回落、销售及一般行政费用基数较低。